Investoren, die sich mit ihrem FondsDepot entsprechend breit aufstellen und auch die Renditechancen an Zukunftsmärkten nutzen wollen, sollten den Sektor der Biotechnologie im Auge behalten. Die starken Fundamentaldaten und noch moderaten Bewertungen im „Large Cap“-Bereich des Biotech-Sektors machen den Chancenreichtum in diesem Zukunftssektor offenbar: Ein KGV für 2015 von unter 20,0 bei den größeren Unternehmen der Branche lässt Analysten die weiteren Aussichten positiv beurteilen. Unter den im Biotech-Bereich engagierten Fonds ragt der von Bellevue Asset Management aufgelegte BB Biotech (WKN A0X8YU, ISIN LU0415392249) heraus, der mit höchst attraktiven Performancezahlen überzeugt: Allein seit Jahresbeginn wurde eine Wertentwicklung von +47,18 Prozent auf Eurobasis verzeichnet, über drei Jahre summiert sich die Rendite auf insgesamt +231,51 Prozent.
Gemanagt wird der Fonds von Dr. Christian Lach und seinem Team, das aus Samuel Stursberg und John Manieri besteht. Das Besondere bei der Bellevue-Gruppe, die Pionier in der Verwaltung von Biotech-Fonds ist und seit 21 Jahren entsprechende Portfolios verwaltet: Fachspezialisten aus den Bereichen Biochemie, Mikrobiologie und Ökonomie arbeiten hier Hand in Hand, womit sich nachweislich überdurchschnittliche Performanceleistungen in den verwalteten Biotech-Aktienportfolios erreichen lassen. Der BB Biotech wurde am 2. April 2009 aufgelegt und verfügt über ein FondsVolumen von 48,7 Millionen Euro. Als Benchmark wird der Nasdaq Biotech Index verwendet, die Selektion der Unternehmen innerhalb des Fonds erfolgt jedoch ausschließlich auf Basis eigener Bottom-up-Analysen. Wie stellte sich zuletzt die Marktentwicklung im Biotech-Bereich dar?
Während der S&P 500 Index im Oktober um +2,4% auf USD-Basis zulegte, präsentierte sich der Nasdaq Biotech Index (NBI) im gleichen Monat mit +8,5% in USD noch erfolgreicher. Dieses Ergebnis wiederum wurde vom BB Biotech Fonds deutlich übertroffen, der +10,1% auf USD-Basis gewann. Insgesamt zeigten sich die Aktienmärkte, wie auch der Biotech-Sektor selbst, recht volatil. Dabei schnitten Biotechtitel performancemässig besser als der breite Markt ab, vor allem wegen den starken Quartalszahlen, welche die Analystenerwartungen übertrafen. Wie wirkten sich diese Entwicklungen auf die Performance des BB Biotech Fonds aus?
Einen beträchtlichen Beitrag zur starken Wertentwicklung des Fonds im Oktober boten Amgen (+15,5%) sowie Celgene (+13,0%). Bei Amgen wurde der Kursanstieg durch ausgezeichnete Drittquartalszahlen angetrieben, während bei Celgene über den Erwartungen liegende Finanzergebnisse und die viel versprechenden klinischen Daten zum Medikament Mongersen überzeugten. Das höchste Plus bei den Einzelwerten war jedoch bei Incyte zu verzeichnen, die um +36,7% zulegten. Das Unternehmen bestach durch ein starkes Umsatzwachstum für sein Krebsmedikament Jakafi und hob zudem seine Ergebnisprognose für 2014 deutlich an.
FondsManager Lach berichtet weiter, dass positive Beiträge zur FondsPerformance durch die Aktien von Isis (+18,6%), Alnylam (+18,8%) sowie Receptos (+66,9%) geleistet wurden. Während Isis verheißungsvolle klinische Studienresultate für Kinder mit spinaler Muskelatrophie (SPM) präsentierte, legte Alnylam ein wichtiges klinisches Update für die Behandlung von Patienten mit familiärer Amyloid-Polyneuropathie (FAP) vor. Receptos gab Ergebnisse für seinen S1P1-Rezeptor-Modulator bei Morbus Crohn bekannt. Alle drei klinischen Programme stellen mögliche neue Lösungen für Krankheiten mit erheblichem ungedecktem Bedarf dar, betont Marktexperte Lach in diesem Zusammenhang.
Die Portfoliounternehmen des BB Biotech Fonds zeichnen sich durch attraktive Pipeline-Kandidaten aus, die kurz vor der Marktreife stehende Therapeutika vorweisen können. Hinzu kommen Aktien von Biotech-Unternehmen, deren Technologien zur Entwicklung neuartiger Therapeutika eingesetzt werden können. Damit ist der BB Biotech bestens positioniert, um das Potenzial vieler wichtiger Impulsgeber im Biotech-Sektor zu nutzen. Optimistisch mit Blick auf die weitere Marktentwicklung machen FondsManager Lach zudem das stabile regulatorische Umfeld sowie der abnehmende Einfluss von restriktiven Vergütungsmodellen innerhalb der EU.
Ihre führende Stellung im Bereich Healthcare-Anlagen hat die FondsGesellschaft Bellevue Group zuletzt dadurch gestärkt, dass sie zum 30. September 2014 die Adamant Biomedical Investments AG vollständig übernommen hat. Mit dieser Akquisition wurden die gesamte FondsPalette und das Mandatsgeschäft von Adamant mit betreuten Kundenvermögen in Höhe von 831 Millionen CHF übernommen. Zugleich wechseln die insgesamt neun Mitarbeiter von Adamant, darunter BB Biotech-FondsManager Dr. Christian Lach, komplett zu Bellevue Asset Management. Der vollständige organisatorische Zusammenschluss von Bellevue Asset Management und Adamant soll zum 1. Januar 2015 erfolgen. Damit ist die Bellevue Group dafür gerüstet, auch in Zukunft ihre führende Rolle im Biotechnologie- und HealthCare-Sektor fortzuführen.
Fazit:
Der BB Biotech ist ohne jeden Zweifel einer der besten Biotechnologiefonds am Markt und für die kommenden Herausforderungen ausgezeichnet aufgestellt. Das FondsManagement unter Dr. Lach stand der SJB bereits für persönliche Gespräche zur Verfügung und hinterließ dabei einen ausgezeichneten Eindruck: Begeisterung für das eigene Geschäftsfeld paart sich mit einer enormen Fachkompetenz. Der BB Biotech ist eine absolute FondsPerle, die besonders für Investoren mit einem langfristigen Anlagehorizont interessant ist. Ein klarer Kandidat für die Aufnahme in die Strategie SJB Surplus, wobei die SJB vor einem Investment jedoch noch etwas niedrigere Kurse im aktuellen Marktzyklus abwarten will.
