In der Vergangenen Woche haben wir Ihnen Einblicke in die von uns angewandte Charttechnik anhand der Apple Aktie gegeben. Dabei konnte ziemlich genau das Hoch der Aktie bei ca. 109€ vorhergesagt werden. Hier kann der weiterführende Bericht nochmals eingesehen werden. (Hier mit Klick den Bericht einsehen) Seit diesem Zeitpunkt setzt die Apple zu einer starken Korrektur an, die bis dato ca. 8% beträgt.
Im ganz aktuellen Chart zeigen wir Ihnen auf ob die Aktie nun teuer oder günstig ist und was aus der Charttechnik heraus weiter erwartet werden kann. Wie vergangene Woche erwähnt hat die Apple Aktie mit ihrer sehr hohen Marktkapitalisierung das Potential einen ganzen Index in Bewegung zu setzen. Genau das ist passiert und genau jetzt knabbern die Leitindizes Dow Jones und S&P 500 an sehr wichtigen Unterstütungen, was wir Ihnen ebenfalls gleich darlegen werden.
Kommt es zu einem Bruch dieser Unterstützungen, dann kann … sich die “Korrektur” ziemlich weit ausdehnen und den labilen DAX Aktienindex tief in die 8000-Punkte Regionen drücken.
Generell würde ich persönlich als US Aktieninvestor kein gutes Gefühl haben. Zum Einen stehen die Wahlen in der kommenden Woche an und jedes Prozentpünktchen mehr für Trump führt unweigerlich zu stärkeren Verlusten an den weltweiten Börsen. Zum Zweiten sind die Bewertungen einiger großen Aktienunternehmen in den USA so lächerlich hoch, das einem Angst und Bange werden kann. Dies zeigen wir Ihnen auch gleich.
In den antizyklischen FondsPortfolios haben wir Absicherungen implementiert, die schon im Juni beim Brexit ganze arbeit geleistet haben und die FondsPortfolios vor Verlusten geschützt haben. Die Anteile im Portfolio an Edelmetallwerten hat sogar dazu geführt, dass die Portfolios teilweise stark zulegen konnten.
Intermezzo: Kurze Worte zu den antizyklischen SJB FondsPortfolios. Diese konnten dieses Jahr bekanntlich sehr stark zulegen. Am meisten die offensiv ausgerichtete Strategie SJB Surplus Z 7+ (für die Sie bitte 7 Jahre + (Z7+) Anlagezeit mitbringen sollten). Das Portfolio steigt dieses Jahr in der Spitze um ca. 70%. Aktuell liegt es bei 58%. Das in einem Jahr 2016 wo der DAX unter extremen Schwankungen immer noch negativ tendiert. Der starke Anstiegsimpuls wurde also in den vergangenen Wochen mustergültig korrigiert, wie es in einem laufenden Zyklus immer der Fall ist. Die Korrektur ist nun zeitlich auch so weit fortgeschritten, dass wir anhand unserer Analysemodelle hoffentlich kurz davor stehen die zweite Rallystufe zu beginnen.
Die vergangenen Wochen haben wir dazu genutzt um Gewinne zu realisieren, die Streuung Ihres Kapitals zu erhöhen und Cash-Bestände aufzubauen. Diese nutzt Ihre SJB um weitere interessante antizyklische Chancen für Sie zu nutzen.
Zurück zu den Märkten allgemein und den überhöhten Bewertungen der breiten Aktienmärkte. Der S&P 500 weist aktuell ein KGV von rund 24 auf, was der Chart hier zeigt. Damit liegt das aktuelle KGV ca. 60% über dem Durchschnitt. 60% über dem Durchschnitt!
Dieses extreme Verhältnis kommt durch Aktien wie Amazon, Facebook, Netflix usw. zu Stande deren Marktkapitalisierung sehr hoch ist. Die Gewinne der Unternehmen sind im Verhältnis zum Kurs jedoch gering. Hier sind KGVs zu verzeichnen die in den dreistelligen Bereich gehen. Fazit: Teuer.
Wie unser Kollege Sebastian Zimmermann in seinem letzten Bericht erläuterte (Hier mit Klick einsehen) konzentriert sich Ihre SJB auf konservative Unternehmen, die aktuell sehr günstig bewertet sind. Z.B. im Abaris Conservative Equity – Global Strategy WKN: A1JR97 dessen Portfolio aktuell ein KGV von 12 aufweist und damit eine starke Unterbewertung.
Dies gleichzeitig für Firmen, die ein konservatives und zyklusunabhängiges Geschäftsmodell haben. Deren Gewinne sind selbst in der Finanzkrise 2008 weiter gestiegen, da Produkte des täglichen Gebrauchs hergestellt werden.
Das überdurchschnittliche KGV im breiten US Markt kommt vor allem dadurch zu Stande, weil die Gewinne der Unternehmen bestenfalls stagnieren bzw. sogar fallen. Dies ist ebenfalls bei Apple der Fall. hier ist das KGV vergleichsweise sogar noch im Rahmen. Dennoch muss sich die Aktie der Charttechnik beugen und erstmal den starken Anstieg der letzten Wochen korrigieren. Im aktuellen Chart sehen Sie nun den damals schon erwarteten Abverkauf.
Wie im unteren Bildrand zu sehen neigt der RSI Indikator nunmehr in einen Bereich, wo die Aktie als überverkauft zu werten ist. Man kann also nach ein wenig weiterer Schwäche eine Gegenbewegung erwarten. Ob die ausreichen wird um den Abwärtstrend zu überwinden, steht auf einem anderen Blatt, denn die unten eingezeichnete Kurslücke (GAP) wirkt sehr oft magisch anziehend. Der Verlauf der Korrektur kann also nochmal mehr als 10% weiter gehen.
Erst dann warten gute Unterstützungen. Ob der Abverkauf dann gestoppt werden kann, muss zu gegebenem Zeitpunkt untersucht werden. Was hier vielmehr im Vordergrund steht, ist, dass man mit Hilfe dieser Muster, die bewiesener Maßen sehr gut funktionieren, bessere Einstiegspunkte und Stopp-Loss-Marken generieren kann. Damit erreicht man effektivere Chance-Risiko-Verhältnisse in der Kapitalanlage.
Beim DAX sieht das Bild ähnlich aus. Wie ebenfalls schon mehrfach erörtert verharrt der DAX in einem Abwärtstrend. Das letzte Hoch bei ca. 10800 Punkten konnte diesen Abwärtstrend, wie im Chart ersichtlich, nicht brechen. Der Rückfall ist als sehr unproduktiv zu werten. Fehlausbruch und Bullenfalle. Der DAX hängt am seidenen Faden und wenn Dow Jones (18.000 Punkte) und S&P 500 (2.100 Punkte) ihre aktuell noch haltenden Unterstützungen nach unten brechen sollten, kann die Abwärtsbewegung im DAX sehr steile Formen annehmen, die den Index in den Bereich 8.000 Punkte und darunter drücken kann. Vielleicht haben wir es dann auch wieder mit einiger Maßen fairen Aktienmarktbewertungen zu tun, die produktive Zukäufe erlauben.
Die unten aufgeführten Indikatoren sind nicht gerade als günstig zu werten. Die gestrichelte rote Abwärtstrendlinie galt als starker Widerstand.
Die Aufwärtsbewegung seit den Tiefständen endete genau an der 50%-Linie (gelb), der ersten Abwärtststrecke seit dem Allzeithoch.
