Es ist wieder etwas ruhiger geworden an den Märkten. Nachdem der DAX gute 3000 Punkte von den Höchstständen bis auf ca. 9300 Punkte gefallen war, findet aktuell einen Erholung im Abwärtstrend statt, wie sie in der unteren Grafik klar sehen können. Diese Korrektur nach oben im DAX wiegt gerade etwas auf den Absicherungspositionen in den antizyklischen FondsPortfolios (db x-tracker shortDax x2), da dieser Fonds ein entsprechendes Minus generiert, wenn der DAX steigt.
Auf der anderen Seite konnte der Fonds natürlich erheblich zulegen als der DAX um die Kapriolen mit VW, leeren Zinsanhebungsversprechungen und einem ganz einfachen Abbau von Überbewertungen an den Aktienmärkten, seine Kursstürze fortsetzte.
Steigt der Dax nun auf neue Allzeithochs oder erwarten die DAX-Investoren weitere Abverkäufe zum Jahresende? Die Parallelität zum Verlauf im Jahr 2007/2008 ist erschreckend, wie sie ebenfalls weiter unten … betrachten können.
Was ihre SJB sonst noch an den Märkten aktuell beobachtet und was wir von den einzelnen FondsInvestitionen im weiteren Verlauf erwarten, lesen sie ebenfalls hier.
Schauen wir uns zuerst den DAX im langfristigen Bild einmal an. Wir erkennen den Abverkauf von gut 3000 Punkten von den Höchstständen. ebenfalls zu erkennen ist ein klarer Abwärtstrend, der bei ca. 11.200 Punkten einen massiven Widerstand für weiter steigende Kurse liefert.
Erst bei einem Ausbruch nach oben aus diesem Abwärtstrend hätte zum Anlass, dass ihre SJB in den antizyklischen FondsStrategien die Absicherungspositionen verändert. Vorher überwiegen die Risiken für einen weiteren Abverkauf an den Aktienmärkten.
Zu beobachten ist nämlich, dass diese Gegenrally mit sehr wenig Volumen verläuft. Es gibt also kaum Marktteilnehmer, die großartig physisch Aktien kaufen. Es handelt sich hier um einen so genannten “short squeeze“, der nach so starken Abwärtsbewegungen oft zu beobachten ist, jedoch nichts an dem übergeordneten Abwärtstrend ändert.
Zusätzlich ist zu beobachten, dass gerade Großinvestoren die aktuelle Aufwärtsbewegung nutzen um physische Aktienbeständen zu verkaufen. Wir beobachten das Kursgeschehen sehr eng und informieren wie gewohnt.
Und hier der Chart zu der aktuellen Kursbewegung im Vergleich zum Verlauf im Jahr 2007 und 2008. Ausatmen nicht vergessen.
Dementsprechend behalten wir in den Strategien unsere antizyklische und defensive Ausrichtung inkl. Absicherungsfonds bei. Was antizyklisches Investieren heißt und wie viel Geduld es erfordert merkt man weiterhin beim Segment der Goldproduzenten, die das günstigste Niveau gemessen zum Goldpreis seit sage und schreibe 1939 aufweisen, was aus dieser Grafik ersichtlich wird und vor allem eins bedeutet: Der Goldpreis muss noch nicht einmal steigen, damit die Aktien der Goldproduzenten diese enorme Unterbewertung durch heftige Kurszuwächse ausgleichen werden. Allein zum Mittelwert dieses Verhältnisses müssten sich die Aktien dieser Unternehmen mehr als verdoppeln!
Was erwartet ihre SJB also nun von den Märkten und den FondsPortfolios?
Wir erwarten das der Dax seinen Abwärtstrend noch etwas fortführt und in den Bereich um 8500 Punkte zurück fällt.
Zu diesem Zeitpunkt werden wir je nach Struktur der Abwärtsbewegung die Absicherungspositionen mit einem schönen Gewinn reduzieren bzw. komplett auflösen.
An dieser Stelle wird es wichtig sein, welche Fakten die Zentralbanken schaffen werden. Sollten die Weichen auf noch größeren Liquiditätsmaßnahmen stehen, werden wir die entstandene Liquidität aus den Absicherungspositionen für gezielte Zukäufe von robusten und nachhaltigen Aktienunternehmen nutzen, sowie für günstige Nachinvestitionen in den antizyklischen FondsPositionen.
Welche Investitionsziele wir für diesen Zeitpunkt bereits analysiert haben, werden sie dann natürlich zeitnah erfahren und wie gewohnt mit einleuchtenden Fakten.
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