Mischfonds bleiben in ihrer Performance langfristig hinter Aktienfonds zurück. Wieso kommen Sie trotzdem ins Portfolio? DAS INVESTMENT hat sieben Vermögensverwalter gefragt.
Thomas Lange, Geschäftsführer von Lange Assets & Consulting
Warum investieren Sie in Mischfonds – wenn reine Aktienfonds doch langfristig eine bessere Rendite erwarten lassen?
Jede Assetklasse hat ihre Zeit, letztendlich ist es eine Frage des Timings und selbstverständlich, ob die Gesamtallokation der Risikoneigung der Kunden entspricht. Für uns steht ganz klar der Kapitalerhalt – auch über die Diversifikation von Assetklassen, im Vordergrund (Risiko vor Rendite).
Thomas Hünicke, Geschäftsführer der WBS Hünicke Vermögensverwaltung GmbH, Düsseldorf
Warum investieren Sie in Mischfonds – wenn reine Aktienfonds doch langfristig eine bessere Rendite erwarten lassen?
Von den von uns ausgewählten Mischfonds haben eine deutlich geringere Volatilität, das heißt schwanken deutlich weniger. Das führt dazu, gerade jetzt bei dem Kursabsturz im Dax von rund 20 Prozent, dass diese Mischfonds diesen Absturz bei weitem nicht so mitmachen. Sie können den Großteil der bisher erwirtschafteten Performance halten. Aktienfonds sind in den letzten Wochen deutlich stärker gefallen. Langfristig bin ich überzeugt, dass ein Anleger mit einem Mischfonds besser fährt. Vor allen Dingen ist es für seine Nerven schonender.
Thomas Brehmer, geschäftsführender Gesellschafter von Brehmer & Cie. – Familiy Office Unabhängige Vermögensberatungsgesellschaft, Frankfurt am Main Warum investieren Sie in Mischfonds – wenn reine Aktienfonds doch langfristig eine bessere Rendite erwarten lassen?
Natürlich sind die Renditechancen im Gegensatz zu Aktienfonds niedriger. Es zählt aber die Schwankungsbreite beziehungsweise Volatilität. Kaum ein Kunde und sein Vermögensverwalter haben die Nerven, die hohen Schwankungen der Aktienfonds auch einmal auszusitzen. Die Flexibilität der Mischfonds ermöglicht eine niedrigere Schwankung im Gesamtportfolio. Das Risiko des Portfolios durch die breite Diversifikation ist geringer und schont die Nerven.
André Bittner, Geschäftsführer Bittner & Cie.
Warum investieren Sie in Mischfonds – wenn reine Aktienfonds doch langfristig eine bessere Rendite erwarten lassen?
Hier möchte ich mit einer Gegenfrage antworten: Warum Kombi und nicht Sportwagen? Weil der Sportwagen ohne Stau schneller ankommt, sollen aber Frau und drei Kinder mitfahren, wird’s eng. Außerdem ist beim Vermögensträger noch die Risikoneigung und Risikotragfähigkeit zu beachten.
Björn Siegismund, Investmentchef bei Laransa Private Wealth Management
Warum investieren Sie in Mischfonds – wenn reine Aktienfonds doch langfristig eine bessere Rendite erwarten lassen?
In der Theorie ist das richtig, aber es gibt einen Unterschied zwischen Theorie und Praxis. Die Mehrzahl der Investoren kann eine hohe Verlustphase nicht aushalten. Aus psychologischen Gründen, aufsichtsrechtlichen Bestimmungen oder auf Druck des Prinzipals werden Strategien nicht durchgehalten und meist zum schlechtesten Zeitpunkt geändert. Ein guter Mischfonds kann vielleicht langfristig Aktienfonds nicht schlagen, aber durch einen stetigeren Verlauf helfen, die Strategie beizubehalten.
Tobias Koch, Senior Portfolio-Manager bei Schiketanz Capital Advisors
Warum investieren Sie in Mischfonds – wenn reine Aktienfonds doch langfristig eine bessere Rendite erwarten lassen?
Es ist historisch erwiesen, dass reine Aktienfonds langfristig höhere Renditen versprechen. Entscheidend für uns sind die Bedürfnisse, die Risikoaversion, der Anlagehorizont, das verfügbare Anlagevolumen sowie die Lebensphase unserer Mandanten. Allerdings steht bei einem ertragsorientierten, defensiven Anleger die Rentenkomponente im Vordergrund, weshalb Alternativen zum reinen Aktienfonds gefragt sind. Häufig bieten Mischfonds, beispielsweise im Rahmen kleinerer Depots für Enkelkinder, eine gute Alternative, um verschiedene Anlageklassen abdecken zu können.
Jürgen Graw, Vermögensverwalter der Taunus Investments in Bad Homburg
Warum investieren Sie in Mischfonds – wenn reine Aktienfonds doch langfristig eine bessere Rendite erwarten lassen?
Das ist eine Frage der Risikoaufteilung und der Diversifikation. Langfristig weisen Aktienfonds eine bessere Performance auf, dafür ist die Schwankungsbreite auch eine viel größere. Mischfonds mit einer flexiblen Aktienquote lassen unsere Anleger oftmals viel ruhiger schlafen.
Von: Iris Bülow
Quelle: DAS INVESTMENT.
