SJB | Korschenbroich, 11.08.2021 Als „transitory“ bezeichnet die wichtigste Zentralbank der Welt die Inflation. Peter E. Huber glaubt nicht daran. In der aktuellen Debatte um die Frage, ob es ein Comeback der Inflation geben könnte, hat sich jetzt auch Peter E. Huber, Fondsberater des Huber Portfolio, geäußert. Er meint, dass sie hoch bleiben wird und investiert deswegen in Anlagen, die davon profitieren: Rohstoff-Unternehmen, inflationsgeschützte Anleihen und Puts auf Zins-Futures mit identischer Laufzeit.

Im Berichtsmonat Juli verzeichnete der Bellevue Funds – BB Adamant Digital Health B EUR (WKN A2JJBD, LU1811048138) einen leichten Wertverlust von -2,4 Prozent, der die starke Performance des Vormonats von +7,5 Prozent nur wenig schmälerte. Im laufenden Monat zeigten 21 der 52 Portfoliounternehmen eine positive Aktienkursentwicklung, wobei Dexcom, Align und Tandem Diabetes die stärksten Performancebeiträge lieferten. Care  Im aktuellen Monatsreport berichtet FondsManager Stefan Blum über die neuesten Markttrends in Zusammenhang mit der Digitalisierung des Gesundheitswesens und analysiert die Geschäftsentwicklung ausgewählter Positionen des in der …

 Matthews Asia | London, 09.08.2021. David Dali, Matthews Asia Head of Portfolio Strategy, Chief Investment Officer Robert Horrocks und Investment Strategist Andy Rothman haben gemeinsam an einer Diskussionsrunde teilgenommen, in der sie die jüngsten Ankündigungen der chinesischen Regierung zur Regulierung daraufhin untersuchen, was sie für Investoren bedeuten. Finden Sie nachfolgend die komplette Aufzeichnung des Gesprächs, das die Veränderungen in einer Reihe von Sektoren analysiert und die möglichen Implikationen für eine Anlagestrategie in China behandelt.

 SJB | Korschenbroich, 10.08.2021. Vom Markt so gut wie unbemerkt hat sich die Frankfurter Fondsgesellschaft Mainfirst im Verlauf des ersten Halbjahrs gewissermaßen neu aufgestellt. Das betrifft nicht nur eine Reihe von bedeutenden personellen Veränderungen. Auch bei der hauseigenen Fondspalette gab es klare Einschnitte. Eine Art Neuaufstellung hat im ersten Halbjahr die Fondsgesellschaft Mainfirst durchlaufen – nicht nur was die personelle Besetzung von Führungsebene und Fondsmanagement angeht, sondern auch in Bezug auf ihr Produktangebot. 

Die Kombination aus der Wiederöffnung der Wirtschaft, überraschend guten Konjunkturdaten und starken Gewinnen unterstützte den Kursanstieg bei globalen Aktien, so dass der Mediolanum International Funds – GAMAX Junior A EUR Acc (WKN 986703, ISIN LU0073103748) in den letzten drei Monaten ein attraktives Plus von +6,40 Prozent verzeichnete. Wie das FondsManagement berichtet, waren die Haupttreiber der Wertentwicklung die Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter und Basiskonsumgüter. Im aktuellen Marktbericht für das zweite Quartal wird die jüngste Portfolioaktivität analysiert sowie ein detaillierter Performancebericht für den in der Verwaltungsstrategie SJB Nachhaltig enthaltenen Fonds gegeben.

 Matthews Asia | London, 06.08.2021. China ist in den vergangenen Monaten aus verschiedenen Gründen ins Kreuzfeuer internationaler Kritik geraten. Daran ändert auch das starke Wirtschaftswachstum von 7,9 Prozent im zweiten Quartal dieses Jahres nichts. Laut Andy Rothman, Investmentstratege beim Asien-Spezialisten Matthews Asia, ist es daher an der Zeit, die Vorwürfe der angeblichen Intervention von Chinas Regierung in die Wirtschaft und deren Entwicklung insgesamt um Fakten anzureichern und aus einer makroökonomischen Perspektive zu betrachten.

In China gibt vor allem ein Akteur den Ton an: die kommunistische Partei. So viel Staat wie möglich, so viel Markt wie nötig! Wer im Reich der Mitte kostspielige Fehler vermeiden will, muss Pekings Sichtweise verstehen. Der Auftakt zur CAPinside-Monatsdebatte “China, ein (un)kalkulierbares Risiko?”. China-Aktien waren zuletzt im Sturzflug. Die Regierung „schlachtet die Tech-Gänse“, titelte die NZZ und CNBC schrieb China sei „zu weit gegangen“ und schade sich selbst. Schon seit Jahren versuchen westliche Analysten und Beobachter die chinesische Politik …

Die im Juli vorherrschende positive Tendenz der europäischen Blue Chip Aktien sorgte dafür, dass der RB LuxTopic – Aktien Europa A EUR (WKN 257546, ISIN LU0165251116) die Kursgewinne des ersten Halbjahrs verteidigen konnte und seit Jahresbeginn um +12,2 Prozent im Plus liegt. Zugleich sind die Investoren des Europa-Fonds weiterhin gegen größere Korrekturen abgesichert, wie FondsManager Robert Beer betont. In seinem Monatsreport für Juli berichtet der Markstratege über die derzeitige Portfolio-Zusammensetzung des Aktienfonds und gibt einen Ausblick für die weitere Entwicklung der europäischen Börsen.

 T. Rowe Price | Baltimore, 04.08.2021. Der Anteil chinesischer Aktien in den globalen Indizes ist gemessen an Chinas wirtschaftlicher Stärke zu gering. Um ein Exposure in diesem Markt aufzubauen, gilt es verschiedene Aspekte zu berücksichtigen. China erlebt einen enormen Wandel und es gibt eine Vielzahl von Faktoren, die in dieser starken Wirtschaft zu beobachten sind. So ist das Land mit Blick auf die globalen Börsenindizes deutlich unterrepräsentiert.

 SJB | Korschenbroich, 06.08.2021. Das Wachstum an den Aktienmärkten wird allgemein solide bleiben, aber das Tempo des Anstiegs hat seinen Höhepunkt erreicht. Auch die Erwartungen an den Gewinn pro Aktie befinden sich auf einem Höchststand. Unter den derzeitigen Umständen ist mit einer Pause an den Märkten zu rechnen, insbesondere im August und September, die traditionell die schwierigsten Monate darstellen.

Die Kursentwicklung der Aktienmärkte im Juni beeinflusste die Kursentwicklung des Assenagon Alpha Volatility P (WKN A1H5ZN, ISIN LU0575268312) negativ. Der Strategiefonds, der von einem Anstieg der Long-Volatilitäten gegenüber den entsprechenden Short-Indexvolatilitäten profitiert, verzeichnete im Monatsverlauf eine Rendite von -1,98 Prozent. Schwerpunktmäßig wurden Titel des Finanzsektors sowie des Nicht-Basiskonsumgütersektors für die Umsetzung der Volatilitäts-Strategie genutzt. FondsManager Daniel Danon analysiert in seinem Marktbericht für Juni die aktuelle Portfoliostruktur des in der Verwaltungsstrategie SJB Surplus enthaltenen Assenagon-Fonds.

Loys AG | Frankfurt am Main, 04.08.2021. Die Notenbanken offenbaren neuerdings auch philosophische Weisheiten. Zu der raschen Geldentwertung fiel den Offiziellen in Washington und Frankfurt ein, der Inflationssprung sei ´transitorisch´. Wahrlich, hier wird eine große philosophische Sentenz ausgesprochen. Sie entspricht ungefähr der legendären Beobachtung Goethes, der in Wilhelm Meisters Wanderjahren resümiert: „Alles veloziferisch“.

 SJB | Korschenbroich, 05.08.2021. Die Angst vor der steigenden Inflation und einem Taper-Tantrum-Szenario ist groß. Aufgrund der anhaltenden Niedrigzinsen scheinen Anleihen außerdem keine attraktive Anlageform zu sein. Stellt die steigende Inflation eine Gefahr für Anleihe-Portfolios dar oder sind in den nächsten Monaten Veränderungen in Hinblick auf die Zinsen sowie die Anleihe-Renditen zu erwarten? Die vier Fixed-Income-Experten Ariel Bezalel, Andrew Balls, Marc Stacey und Rose Ouahba diskutieren.

 Pictet | Frankfurt, 04.08.2021. Für Cédric Lecamp, Senior Investment Manager im Thematic Equities Team bei Pictet Asset Management, bedeutet die Verwaltung einer 10-Milliarden-Dollar-Strategie mit einer 20-jährigen Erfolgsbilanz, dass er eine hervorragende Möglichkeit hat, mit Unternehmen in Kontakt zu treten und Veränderungen voranzutreiben. Hat sich die Art und Weise, wie Unternehmen mit Ihnen interagieren, in den letzten Jahren verändert? Ich denke, dass die Unternehmen stärker auf unser Feedback reagieren. In unserer Branche war es in der Vergangenheit eher so, dass sie …

 SJB | Korschenbroich, 04.08.2021. Im Juni 2021 legte der Managed Profit Plus (A) (WKN A0MZM1, ISIN AT0000A06VB6) weiter zu und verzeichnete eine positive Wertentwicklung von +1,66 Prozent. Damit schraubt der vermögensverwaltende Mischfonds seine bisherige Performance im Jahresverlauf auf +6,31 Prozent nach oben. FondsManager Gregor Nadlinger berichtet, dass per Monatsende 13,28% der Fondsgelder als Bargeldbestand gehalten wurde, um an den Kapitalmärkten für außergewöhnliche Gelegenheiten vorbereitet zu sein. Die Investmentquote in Firmenanteile betrug 64,42% und lag nahe der Grenze von 70%, in die der Fonds maximal investiert sein …