SJB | Korschenbroich 18.02.2015 FondsInvestoren wissen: Der Schweizer FondsAnbieter Pictet Asset Management ist insbesondere für seine vier umweltbezogenen Themenfonds bekannt, die nach den Kriterien des Nachhaltigkeitsansatzes gemanagt werden. Hier sind insbesondere der Pictet Water (WKN A0LFWM, ISIN LU0208610294) sowie der Pictet Timber (WKN A0QZ7Q, ISIN LU0340558237) langfristig sehr erfolgreich. Auch der zuletzt einer strategischen Neuausrichtung unterzogene Fonds Pictet Environmental Megatrend Selection (WKN A1C3LN, ISIN LU0503631805) folgt so strengen wie transparenten Nachhaltigkeitskriterien.
Doch wie sehen diese Anforderungen an nachhaltige Investments im Detail aus, die die Pictet-Fonds erfüllen müssen? Die umweltbezogenen, thematischen Aktienfonds der Schweizer FondsGesellschaft investieren vorrangig in Unternehmen, die rund um die Bereiche Wasser, Agrar, Holz und Saubere Energien ihre Tätigkeitsfelder haben. Schon aufgrund dieser thematischen Festlegung sind eine Vielzahl kontroverser Unternehmen aus Bereichen wie Glücksspiel, Pornographie, Rüstung oder Tabak wegen ihres nicht vorhandenen Themenbezugs gar nicht im investierbaren Universum vertreten. Zugleich hat Pictet drei Ebenen der Nachhaltigkeit definiert, die über den Ausschluss bzw. die Einbeziehung eines Unternehmens in das Investmentuniversum entscheiden:
Ausgeschlossen aus dem Anlageuniversum von Pictet werden solche Unternehmen, bei denen es zu gravierenden Verstößen gegen Umwelt-, Sozial- und Unternehmensverhaltenskriterien kommt. Beispiele für solche Verstöße sind Kinderarbeit, die Missachtung von Grund-, Menschen- oder Arbeitsrechten sowie widriges Umweltverhalten. Die Liste ausgeschlossener Unternehmen wird vom regelmäßig tagenden „Pictet Sustainability Board“ geführt und orientiert sich eng an der „schwarzen Liste“ des norwegischen Staatspensionsfonds, der ebenfalls strenge Richtlinien für seine Investments beachtet.
Einbezogen in das nachhaltig orientierte Investmentuniversum von Pictet werden Unternehmen dann, wenn sie eine klare und strategische Ausrichtung auf das jeweilige Anlagethema der Fonds aufweisen. Dieser Bezug auf das spezielle Thema muss mindestens im Bereich zwischen 20 und 50 Prozent liegen, so die Forderung, der durchschnittliche Themenanteil der in den Fonds enthaltenen Wertpapiere liegt jedoch deutlich höher. Generell muss ein hohes Maß an Nachhaltigkeit erreicht werden, womit beispielsweise das Anlageuniversum des Pictet-Clean Energy (WKN A0MRNU, ISIN LU0280430744) so definiert ist, dass Atomenergie nicht als „saubere“ Energieform gilt, weil trotz des niedrigen CO2-Profils noch ungeklärte Aspekte der Endlagerung bestehen. Zugleich schließen die Managementteams der Pictet-Themenfonds Umweltkriterien, soziale Belange sowie Corporate-Governance-Kriterien in die Titelauswahl mit ein.
Komplettiert wird der Nachhaltigkeitsansatz des Hauses Pictet durch die Forderung einer aktiven Aktionärsteilhabe, die durch das Researchhaus Hermes kontrolliert wird. Hier erwartet Pictet die aktive Ausübung der Stimmrechte seitens der Aktionäre, aber auch die Bereitschaft des Unternehmens zu einem Dialog über Geschäftsstandards und Best-Practice-Modelle der eigenen Branche. Unterstützt werden in diesem Umfeld kritische Aktionäre, die auf Veränderungen des Unternehmens hinarbeiten, dem sie als Anteilsinhaber verbunden sind.
Auf diesen drei Säulen ruht der Nachhaltigkeitsansatz von Pictet Asset Management, der dadurch ergänzt wird, dass die FondsGesellschaft Unterzeichner der UNPRI-Kriterien für ein verantwortliches Investieren ist. Auch die zehn UN Global Compact-Prinzipien werden bei der Analyse von Umwelt-, Sozial- und Mitbestimmungsthemen innerhalb der Fonds beachtet.
Fazit:
Strenge Kriterien für die Einhaltung von Menschen- und Arbeitnehmerrechten sowie ein akzeptables Umweltverhalten werden für viele Anleger immer wichtiger. Mit dem Pictet Water, dem Pictet Clean Energy oder dem Pictet Timber verfügen Investoren über zuverlässig nach Nachhaltigkeitskriterien gemanagte Fonds, die nicht nur mit ihrer ökologischen Ausrichtung, sondern auch mit ihren Performanceergebnissen überzeugen. Hinzu kommt der Pictet Environmental Megatrend Selection, der mit seiner im September 2014 erfolgten Umstellung auf einen Stockpicking-Ansatz noch interessanter geworden ist. Perfekte Bausteine für ein global ausgerichtetes, den künftigen Umweltherausforderungen zugewandtes FondsDepot!
