Pictet | Frankfurt, 08.07.2021.
Asien ist nicht nur die am schnellsten wachsende kontinentale Wirtschaft der Welt, sondern wohl auch die dynamischste. Seine Verwandlung reicht von Veränderungen in der demografischen Struktur über Wirtschaftsmodelle und Konsumverhalten bis hin zu Unternehmensstrukturen. Für Anleger ergeben sich daraus Chancen und Risiken.
Die Region wird immer digitaler, urbaner, innovativer und ist stärker auf Nachhaltigkeit ausgerichtet. Dies sind strukturelle Veränderungen, die sich Investoren am besten durch einen thematischen Ansatz zunutze machen. Besonders grosses Potenzial sehen wir in fünf Bereichen: E-Commerce, Finanzprodukte und -dienstleistungen, die grüne Transformation, Halbleiter und chinesische Renminbi-Anleihen. China und Indien sollten sich gut entwickeln, während Vietnam als potenzielles verborgenes Juwel Glanz verbreitet.
Das besondere Merkmal der Region – und ein Teil ihrer Anlageattraktivität – ist die Vielfalt ihrer einzelnen Komponenten, von der wirtschaftlichen und kulturellen Stärke Indiens und Chinas bis hin zur technologischen Kompetenz von Taiwan und Korea.
China: Aufholjagd gegenüber den USA: Nutzt die Vorteile seines grossen und wachsenden Einflussbereichs und einer zunehmend auf Innovation und F&E fokussierten Wirtschaft. Trotz seiner Grösse weist China immer noch ein starkes Wirtschaftswachstum auf, ist führend in Sektoren wie dem E-Commerce, hat eine Währung, die sowohl attraktiv bewertet als auch stabil ist, und bietet mit Anleihen eine defensive Anlageklasse.
Indien: Beste langfristige Wachstumsaussichten in der Region mit einer gut diversifizierten Wirtschaft. Ein Liebling bei Anlegern, der trotz der Vorteile einer wachsenden Mittelschicht und eines florierenden Technologiesektors in den letzten Jahren in Bezug auf die Performance enttäuscht hat: Wir glauben, dass Reformen die Engpässe beim Wachstum beseitigen werden, und eine sich verändernde Unternehmenslandschaft – einschliesslich einer starken Pipeline von Tech-Einhörnern – es dieser Wirtschaft ermöglichen werden, ihr Potenzial auszuschöpfen.
Korea/Taiwan: Weltmarktführer in den Bereichen Technologie-Hardware und Halbleiter, Bereiche mit gewaltigen Markteintrittsbarrieren. Aktien bieten einen zyklischen Auftrieb für Portfolios und Schutz in Zeiten eines starken US-Dollars – typischerweise genau dann, wenn traditionelle Schwellenmärkte leiden.
ASEAN: Defensives Wachstumsprofil. Kleinere Länder werden von dem zunehmenden innerregionalen Handel profitieren. Innerhalb von ASEAN sehen wir besonders interessante Möglichkeiten bei Vietnam.
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