Der bisherige Jahresverlauf für den auf Lithium-Aktien spezialisierten Fonds von Commodity Capital war höchst positiv – der Structured Solutions – Next Generation Resources Fund (WKN HAFX4V, ISIN LU0470205575) verbesserte sich im April erneut um +4,1 Prozent und liegt seit Jahresbeginn um +31,62 Prozent im Plus. FondsManager Tobias Tretter betont, dass der Boom bei der E-Mobilität für ein weiter hohes Aufwärtspotenzial in dem Sektor sorgt. Der Rohstoffexperte von Commodity Capital analysiert für Investoren der SJB FondsStrategie Surplus, was die wichtigsten Marktentwicklungen für das Portfolio des auf Lithium-Aktien spezialisierten Fonds waren. In seinem Monatsreport für April fasst er die wichtigsten Neuigkeiten aus dem Lithiumsektor zusammen.
Der Fonds konnte im April kräftig zulegen und ist damit sie Jahresbeginn 31,62% im Plus. Die Pause nach dem Anstieg der Lithiumaktien war nur kurz und wir sehen aufgrund der steigenden Lithiumpreise enormes Potential für den Sektor. Das Entscheidende ist die Entwicklung hinsichtlich des Ausbaus der Batteriekapazitäten, sowie die Geschwindigkeit, in der die E-Mobilität von den Autoherstellern vorangetrieben wird. Bei beiden Faktoren sehen wir keine Anzeichen, dass die Erwartungen des Marktes nicht erfüllt werden können, sondern, dass es weiter zu positiven Überraschungen kommt. Überraschend und eine der wichtigsten News war der Zusammenschluss von unseren beiden Portfoliounternehmen Orocobre und Galaxy. Orocobre ist ein mittelgroßer Produzent in Argentinien und Galaxy einer in Australien mit Projekten in Argentinien und Kanada. Die „typischen“ Synergien gibt es aufgrund der geografischen Distanz bei diesem Deal nicht.
Allerdings wird die neue Gesellschaft zu einem der 5 größten Lithiumproduzenten weltweit werden und die damit einhergehende Marktmacht hinsichtlich des Verkaufs des Lithiums nutzen können. Orocobre hatte in der Vergangenheit aufgrund der schlechteren Qualität des abgebauten Lithiums deutlich mit gedrückten Preisen seitens der Batteriehersteller zu kämpfen. Zusätzlich verbessert der Merger die Möglichkeit die beiden Projekte in Argentinien und in Kanada zu finanzieren. Der Merger wird die Branche aufrütteln und wir erwarten weitere Merger in den kommenden Monaten. Auch für die Automobilhersteller verändert der Merger die mittelfristige Lage. Es gibt derzeit nur 4 Major und 5 Juniorproduzenten. Ein Merger von zwei Juniorunternehmen verschlechtert die Situation für die Automobilhersteller, langfristige Lieferzusagen auszuhandeln oder sich an den Unternehmen zu beteiligen um die eigene Versorgung sicher zu stellen. Wir sehen den Automobilsektor mehr und mehr unter Zugzwang sich an Juniorunternehmen zu beteiligen, welche in den kommenden Jahren in Produktion gehen können und die Angebotslücke schließen zu können.
