Alger hat uns darüber informiert, dass folgende Fonds zum 11. August 2014 fusionieren. Dies bedeutet, dass die Anteile des „abgebenden Fonds“ in einem von der KAG vorgegebenen Verhältnis in den „aufnehmenden Fonds“ aufgehen. Dieses Umtauschverhältnis wird von der KAG am Fusionstag bekannt gegeben.
| Abgebender Fonds | ISIN | Aufnehmender Fonds | ISIN |
|---|---|---|---|
| Alger US SmallCap Fund A | LU0116261222 | Alger Dynamic Opportunities Fund A | LU1083692993 |
Käufe und Verkäufe des abgebenden Fonds sind nicht mehr möglich.
Bei der Fondszusammenlegung werden wir entsprechend dem Vorschlag der Fondsgesellschaft verfahren.
Pläne in dem „abgebenden Fonds“ werden automatisch auf den „aufnehmenden Fonds“ umgestellt und dort fortgeführt.
Bitte beachten Sie hierbei die eventuell abweichenden Anlageschwerpunkte. Soll zur Abdeckung der ursprünglich verfolgten Anlageziele ein anderer Fonds genutzt werden, benötigen wir unbedingt einen gesonderten Auftrag.
Wir weisen darauf hin, dass die Verschmelzung unter Umständen für Ihre Kunden steuerliche Konsequenzen hat. Wir empfehlen Ihren Kunden daher, sich bei ihrem Steuer- bzw. Finanzberater über die steuerlichen Auswirkungen gemäß den Steuergesetzen in ihrem Wohnsitz- oder Aufenthaltsland zu informieren.
Wir werden die Bestandskunden des aufnehmenden Fonds ebenfalls schriftlich über die Fondsfusion informieren.
Anbei finden Sie den dauerhaften Datenträger der Fondsgesellschaft.
Wir möchten an dieser Stelle darauf hinweisen, dass es sich bei dem beigefügten Dokument um ein Schriftstück der Fondsgesellschaft handelt. Für die Verwahrung und Administration von Anteilen und die Umsetzung von Aufträgen verweisen wir auf unsere allgemeinen Geschäftsbedingungen nebst Preis- und Leistungsverzeichnis.
Mit freundlichen Grüßen
FFB-Vertriebspartnerbetreuung
DIESES DOKUMENT IST WICHTIG UND ERFORDERT IHRE UNMITTELBARE AUFMERKSAMKEIT. BEI UNKLARHEITEN SUCHEN SIE SICH PROFESSIONELLEN RAT.
Luxemburg, 2. Juli 2014
Alger Sicav (die „Gesellschaft“)
Société Anonyme, 2-8, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxemburg, R.C.S. Luxemburg B 55679
Mitteilung an die Anteilsinhaber von
(i) Alger Sicav – Alger US SmallCap Fund;
(ii) Alger Sicav – Alger US MidCap Fund; und
(iii) Alger Sicav – Alger US LargeCap Fund;
von Alger Sicav
Sehr geehrte Anteilsinhaber,
hiermit teilen wir Ihnen in Ihrer Eigenschaft als Anteilsinhaber eines oder mehrerer der nachfolgend erwähnten Teilfonds derGesellschaft (der „eingestellten Fonds“) den Beschluss des Verwaltungsrats der Gesellschaft (der „Verwaltungsrat“) mit,gemäß dem die eingestellten Fonds durch Übertragung der Aktiva und Passiva der eingestellten Fonds (die „Übertragungen derVermögenswerte“) mit dem Alger Sicav – Alger Dynamic Opportunities Fund (der „weitergeführte Fonds“), einem Teilfondsder Gesellschaft, welcher am 11. August 2014 lanciert werden soll, wie nachfolgend im Einzelnen beschrieben,zusammengeschlossen werden.
Der Verwaltungsrat ist der Ansicht, dass die Übertragungen der Vermögenswerte dem besten Interesse der Anteilsinhaber dereinzelnen eingestellten Fonds entsprechen. Die relative Größe der eingestellten Fonds führt dazu, dass sie nicht so effektivverwaltet werden können, wie es andernfalls möglich wäre, wenn sie Teil einer größeren Vermögensmasse wären, und siewerden demnach voraussichtlich aus den potenziellen zukünftigen Skaleneffekten, die der größere weitergeführte Fonds bietenwird, profitieren. Unter Berücksichtigung der Änderung der Anlagestrategie werden die Anteilsinhaber der eingestellten Fondsnach dem Übergang in den Alger Sicav – Alger Dynamic Opportunities Fund auch von der Abnahme der Marktvolatilität, demverbesserten Zugang des Portfoliomanagers zu Eigeninvestitionsverfahren und im Allgemeinen der effizienteren Ausführungder Aufgaben des Portfoliomanagers profitieren.
Der Zusammenschluss der eingestellten Fonds mit dem weitergeführten Fonds führt zur Kündigung der eingestellten Fonds amDatum des Inkrafttretens des Zusammenschlusses.
Der Zusammenschluss der eingestellten Fonds wird nicht zu einer wirtschaftlichen Wertminderung führen. JederAnteilsinhaber wird eine Anzahl an Anteilen des weitergeführten Fonds erhalten, die dem Wert der Anteile entspricht, die eran den eingestellten Fonds besitzt. Die Stimmrechte werden nur auf Ebene des weitergeführten Fonds verwässert, da derNettovermögenswert des weitergeführten Fonds der Summe der Nettovermögenswerte aller eingestellten Fonds entspricht.
Bedingungen des Zusammenschlusses
Eingestellte Fonds Weitergeführter Fonds
Alger Sicav Alger Sicav
Alger US SmallCap Fund
Alger Dynamic Alger US MidCap Fund Opportunities Fund
Alger US LargeCap Fund
Einzelheiten zum Alger Sicav – Alger Dynamic Opportunities Fund werden nachfolgend angegeben:
Rechtsform und aufsichtsbehördlicher Status der Gesellschaft
Die Gesellschaft ist eine Société d’investissement à capital variable („SICAV“) mit mehreren Teilfonds, die am 26. Juli 1996 in Luxemburg gegründet wurde und von der Commission de Surveillance du Secteur Financier als ein Unternehmen für gemeinsame Anlagen in übertragbare Wertpapiere gemäß Teil I des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Unternehmen für gemeinsame Anlagen, wie möglicherweise von Zeit zu Zeit geändert, zugelassen wurde. Die Anteilsinhaber haben unter anderem ein Stimmrecht in der jährlichen allgemeinen Gesellschafterversammlung (die unter anderem den Jahresabschluss der Gesellschaft genehmigt).
Management Company
RBS (Luxembourg) S.A.
33, rue de Gasperich, Building B,
L-5826 Hesperange,
Großherzogtum Luxemburg
Register- und Transferstelle The Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A.
2-4 rue Eugène Ruppert
L-2453 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Depot-, Domizil-, Verwaltungsund Zahlstelle
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.
2-8, avenue Charles de Gaulle
L-1653 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Portfoliomanager Fred Alger Management, Inc.
360 Park Avenue South
New York, NY 10010
USA
Distributor Fred Alger & Company, Incorporated
360 Park Avenue South
New York, NY 10010
USA
Mindestanlage in den weitergeführten Fonds
Anteile der Klasse A und der Klasse I-3
USD 1.000
Anlageziele und Anlagepolitik des weitergeführten Fonds
Der weitergeführte Fonds bezweckt den langfristigen Kapitalzuwachs. Seine Anlageziele liegen darin, eine positive Rendite mit eingeschränkter Volatilität und eingeschränkter Korrelation zu Kapital- und Rentenmärkten zu erzielen.
Der weitergeführte Fonds investiert hauptsächlich in Beteiligungswertpapiere, wie Stamm- oder Vorzugsaktien, die an US- oder ausländischen Börsen oder in Freiverkehrsmärkten gehandelt werden. Alle derartigen Kapitalinvestitionen erfolgen hauptsächlich in „Wachstumswerte“. Der Portfoliomanager ist der Ansicht, dass Gesellschaften, die eine positive dynamische Veränderung durchlaufen, die besten Investitionsmöglichkeiten bieten. Der Portfoliomanager ist der Ansicht, dass die Emittenten von Wachstumswerten dazu tendieren, unter eine von zwei Kategorien zu fallen, d. h. die positive dynamische Veränderung bezieht sich auf Gesellschaften, die (i)
ein hohes Einheitsvolumenwachstum realisieren oder (ii) eine positive Lebenszyklusveränderung durchlaufen.
– Gesellschaften mit einem hohen Einheitsvolumenwachstum sind traditionelle Wachstumsgesellschaften, die beispielsweise eine bedeutend ansteigende Nachfrage oder eine dominierende Marktstellung erfahren.
– Gesellschaften, die eine positive Lebenszyklusveränderung durchlaufen, sind beispielsweise Gesellschaften, die von einer regulatorischen Änderung, der Einführung eines neuen Produkts oder einer Änderung in der Geschäftsführung profitieren.
Der weitergeführte Fonds investiert hauptsächlich in ein Portfolio bestehend aus US- und ausländischen Beteiligungswertpapieren (Stammaktien, Vorzugsaktien und Wandelanleihen).
Außer dem Kauf von Wertpapieren (d. h. der Übernahme von Long-Positionen) wird der Portfoliomanager Wertpapiere identifizieren, die seiner Ansicht nach auf absoluter oder relativer Basis schwache Erlöse einbringen werden und diesbezüglich Short-Positionen auf Aktien und Aktienindizes eröffnen, die an regulierten Märkten gehandelt werden.
Short Positionen auf Aktien werden durch derivative Finanzinstrumente („DFIs“) eröffnet. Der weitergeführte Fonds kann des Weiteren auch über eine hohe Liquiditätsposition verfügen. Der weitergeführte Fonds wird jedoch keine marktneutrale Strategie verfolgen und wird im Allgemeinen über eine Netto-Long-Position verfügen.
Der weitergeführte Fonds wird möglicherweise die Verwaltung der Volatilität entweder des Portfolios, eines bestimmten Risikos (z. B. eines Sektors oder Industriezweigs) des Portfolios oder einzelner Wertpapiere durch DFIs verfolgen. Der weitergeführte Fonds kann einen Teil seiner Vermögenswerte in Wertpapiere investieren, die von Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung ausgeben werden. Der weitergeführte Fonds wird möglicherweise einen Teil seiner Vermögenswerte von bis zu 10 % der Vermögenswerte des weitergeführten Fonds auch in Dividendenwerte investieren, die nicht an einem Markt notiert sind. Der weitergeführte Fonds verwendet Total Return Swaps und sonstige DFIs (einschließlich OTC-Derivate) mit ähnlichen Eigenschaften („TRS“) für bestimmte Aktien. TRS werden in Zusammenhang mit der Übernahme von Long- und Short- Positionen für bestimmte Beteiligungswertpapiere verwendet.
Zugelassene Geschäftspartner für TRS sind solche Geschäftspartner, die auf derartige Transaktionen spezialisiert sind („zugelassene Geschäftspartner“). Die Beziehungen zu derartigen zugelassenen Geschäftspartnern werden in ISDA-Rahmenverträgen geregelt.
Der Ausfall eines zugelassenen Geschäftspartners gegen einen TRS kann sich in dem Ausmaß des Mark-to-Market-Werts der ausstehenden Positionen und/oder der hinterlegten potenziellen Sicherheit auf die Renditen der Investoren auswirken.
Die zugelassenen Geschäftspartner für TRS erhalten keinerlei Verfügungsbefugnis bezüglich der Zusammensetzung oder der Verwaltung des Investmentportfolios des weitergeführten Fonds oder der unterliegenden Vermögenswerte des TRS.
Umschichtungen des Portfolios der Vermögenswerte
Die Umschichtung des Portfolios der Vermögenswerte, um den Anlagezielen und der Anlagepolitik des weitergeführten Fonds zu entsprechen, wird voraussichtlich innerhalb einer Woche ab dem Datum des Inkrafttretens des Zusammenschlusses abgeschlossen sein.
Risikomanagement
Der weitergeführte Fonds wird einen absoluten Value-at-Risk-Ansatz (VaR) verfolgen,um seine globale Risikoaussetzung zu überwachen.
Der maximal erwartete angepasste globale VaR beträgt monatlich 20 %. Der globaleVaR wird mittels einer 99 %-igen Wahrscheinlichkeit im Zeitraum von einem (1) Monatberechnet. Der VaR wird angepasst, um auch ein Maß für das Emittentenrisiko (das sogenannte idiosynkratische Risiko), das sich aus den Kapitalpositionen ergibt, zu umfassen.
Eine Hebelwirkung (Leverage) wird in der Regel nur durch die Verwendung von DFIs einschließlich OTC-Derivaten erreicht. DFIs werden voraussichtlich für die Schaffung von synthetischen Long- und Short-Positionen verwendet werden.
Die Hebelwirkung des weitergeführten Fonds (berechnet als Summe der Nominalwerte der verwendeten DFIs) wird voraussichtlich zwischen 0 % und 200 % des Nettovermögenswerts des weitergeführten Fonds liegen. In Ausnahmefällen kann die Hebelwirkung des weitergeführten Fonds aufgrund von Änderungen der Marktvolatilität höher sein.
Basiswährung des weitergeführten Fonds
US-Dollar
Einnahmen des weitergeführten Fonds
Der Verwaltungsrat beabsichtigt derzeit, die Auszahlung von Bargelddividenden aus den Nettoergebnissen nicht zu empfehlen. Normalerweise werden alle Nettoinvestitionseinnahmen und alle realisierten und nicht realisierten Nettokapitalgewinne akkumuliert und erhöhen den Nettovermögenswert je Anteil.
Investorprofil des weitergeführten Fonds
Anhand des Investitionsstils und der Anlageziele des weitergeführten Fonds ist eine Investition in den weitergeführten Fonds möglicherweise eher für Investoren geeignet, die an einem langfristigen Kapitalwachstum interessiert sind und Schwankungen des Werts ihrer Investitionen tolerieren können. Nichtsdestotrotz gibt es keine Garantie dafür, dass die Investoren ihre ursprüngliche Investition zurückbekommen werden.
Die Handelsendzeit und der Berechnungspunkt für den Nettovermögenswert des weitergeführten Fonds sind die gleichen wie für dieeingestellten Fonds.
Außer der Kostengrenze, die zu Vergleichszwecken in den nachfolgenden Tabellen angegeben wird, haben alle sonstigen Gebührenund Kosten in Verbindung mit den eingestellten Fonds, wie im Prospekt der Gesellschaft angegeben, die gleichenHöchstgebührenniveaus wie der weitergeführte Fonds. Alle Gebühren und Kosten werden als prozentualer Anteil amNettovermögenswert angegeben.
Alle Kosten der Übertragungen der Vermögenswerte werden vom Portfoliomanager getragen, einschließlich Rechtsanwalts-,Buchführungs-, Depot- und sonstigen Verwaltungskosten.Die Anteile werden am 11. August 2014 auf Basis des Nettovermögenswerts je Anteil, der gemäß den Bewertungsgrundsätzenbestimmt wird, die im Prospekt der Gesellschaft im Abschnitt „Nettovermögenswert“ angegeben werden, des jeweiligen eingestelltenFonds und des Ausgabepreises je Anteil des weitergeführten Fonds zum 8. August 2014 vorbehaltlich etwaigerBuchführungsberichtigungen, die für notwendig befunden werden, ausgetauscht werden. Die Anteilsinhaber sollten berücksichtigen,dass der Nettovermögenswert für die Zwecke der Berechnung des Zusammenschlussquotienten des eingestellten Fondsmöglicherweise von dem entsprechenden zuletzt veröffentlichten Nettovermögenswertpreis, der für den Handel verwendet wurde,abweicht. Da die Anteile des weitergeführten Fonds zu einem Ausgabepreis von USD 10 je Anteil ausgegeben werden, werden dieZusammenschlussquotienten zwischen dem Anteilspreis des jeweiligen eingestellten Fonds und dem Preis von USD 10 je Anteil fürdie Anteilsklassen des weitergeführten Fonds berechnet.Infolge des Zusammenschlusses werden alle Aktiva und Passiva der eingestellten Fonds am Datum des Inkrafttretens desZusammenschlusses in den weitergeführten Fonds übertragen werden.Die Anteilsinhaber der eingestellten Fonds unterliegen aufgrund des Zusammenschlusses keiner Besteuerung in Luxemburg. Diegeplanten Übertragungen der Vermögenswerte können jedoch je nachdem, welche Steuerregelung im Land des Wohnsitzes, derStaatsangehörigkeit oder des Aufenthalts des Anteilsinhabers gilt, für einen Anteilsinhaber zu einer Steuerverpflichtung führen. DieAnteilsinhaber sollten sich selbst über ihre eigene Steuerlage informieren und wir empfehlen, dass die Anteilsinhaber ihre Steuerlagemit ihren eigenen Steuerberatern erörtern.Die Ausgabe der Anteile des eingestellten Fonds wird mit Wirkung ab dem 1. August 2014 eingestellt werden. Dementsprechendwerden Zeichnungs- und Umwandlungsanträge zu den eingestellten Fonds bis 17:00 Uhr (luxemburgische Zeit) am 1. August 2014angenommen werden. Die Anteilsinhaber können ihre Anteile an den eingestellten Fonds bis 17:00 Uhr (luxemburgische Zeit) am1. August 2014 einlösen, d. h. Rücknahmeanträge können bis 17:00 Uhr (luxemburgische Zeit) am 1. August 2014 eingereichtwerden und werden gebührenfrei bearbeitet.Es werden noch keine Anteile des weitergeführten Fonds ausgegeben; der weitergeführte Fonds wird infolge der Übertragungen derVermögenswerte lanciert werden. Der Handel mit dem weitergeführten Fonds beginnt am 11. August 2014.Was folgt nun?WENN SIE IN DEN WEITERGEFÜHRTEN FONDS INVESTIEREN MÖCHTEN, MÜSSEN SIE NICHTS WEITER TUN.Sie werden neue registrierte, nicht-verbriefte Anteile in der entsprechenden Anteilsklasse des weitergeführten Fonds in dem Wert, derden Anteilen entspricht, die sie am 11. August 2014 an den eingestellten Fonds besitzen, erhalten. Kurz nach diesem Datum wirdIhnen eine Bestätigung zugesendet werden, in der ihre neue Beteiligung ausführlich beschrieben wird. Für Ihre neuen Anteile fälltkeine Erstzeichnungsgebühr an.Anteilsinhaber der eingestellten Fonds, die mit den vorgeschlagenen Übertragungen der Vermögenswerte nicht einverstanden sind,haben die Möglichkeit, ihre Anteile bis 17:00 Uhr (luxemburgische Zeit) am 1. August 2014 gebührenfrei einzulösen.Die Anteilsinhaber können Kopien des Zusammenschlussprojekts, des Entwurfs des überarbeiteten Prospekts von Alger Sicav unddes Berichts des unabhängigen Wirtschafsprüfers (réviseur d’entreprises agréé) über den Zusammenschluss gebührenfrei amGesellschaftssitz erhalten.Anbei erhalten Sie den Entwurf der wesentlichen Anlegerinformationen zum weitergeführten Fonds.Wenn Sie Fragen haben oder weitere Informationen benötigen, kontaktieren Sie uns bitte an unserem Gesellschaftssitz.Mit freundlichen Grüßen,namens und im Auftrag von Alger Sicav
